第960章 华尔街的弥天收割陷阱（2/2）

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“我们不能把这些贷款砸在自己手里，我们要把它们包装成产品，卖出去，卖给全球的投资者。”

这就是他们最终的目的，把这些垃圾次贷，包装成看起来安全、高收益的金融产品，卖给全球的投资者。

把所有的违约风险，全部转嫁出去，自己只需要坐在中间，赚取巨额的发行费和手续费，稳赚不赔。

接下来的几个小时里，这群掌控着全球金融命脉的大佬们，在会议室里，一点点地勾勒出了这场收割骗局的完整框架。

第一步，就是资产证券化，把手里的次贷，打包成MBS（住房抵押贷款支持证券）。

他们把成千上万笔来自全漂亮国各地的次级贷款，打包在一起，做成一个资产池。

这些贷款每个月的还款利息，就是这个资产池的收益。

这样一来，原本单笔的、风险极高的次贷，就变成了一个看起来“风险分散”的资产包。

他们会告诉投资者，就算加州的房贷违约了，佛罗里达的不会。

就算德州的违约了，纽约的不会，分散在全漂亮国的贷款，不可能同时违约，风险被无限分散了。

可他们心里比谁都清楚，一旦全漂亮国的房价停止上涨，无论哪个州的次贷，都会同时违约。

因为这些贷款的唯一抵押品，就是不断涨价的房子，一旦房价下跌，贷款人就会立刻断供，没有任何例外。

第二步，就是把MBS再次分层，做成更复杂的CDO（担保债务凭证）。

他们把打包好的MBS资产池，按照风险等级，分成优先级、中间级、股权级三个层级。

优先级的债券，最先享受贷款的利息收益，最后承担违约风险。

哪怕整个资产池里有40%的贷款违约，优先级的本金和收益，也能得到全额保障。

中间级和股权级，承担更高的风险，也享受更高的收益。

这样一来，原本全是垃圾的次贷资产包，就被他们拆分成了不同等级的债券。

而最关键的一步，就是给优先级的CDO债券，拿到全球最高的3A信用评级。

和漂亮国国债、德国国债一样的，做成全球公认的最安全的资产评级。