第657章 B轮融资（1/2）

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（写在前面，数据有点多，真不是我水文，推算的头大脑大，股份占比如果有错误的话，请大家谅解，我越想写实化，推算的脑子越大。）

…………

b轮融资，整整吵了三天，

是的，就是三天。

这中间关于新加的美国机构资本，还有国内资本的追投，份额占比，权益分配啊。

涉及到利益真的是，一个比一个难对付，更何况星程科技还是在高速发展之中，谁都想收获利润更高的肥肉。

又搞了几次闭门会议，加上这个机构的精算，也终于得到了一个结果。

……

星程科技A轮融资时，投后估值250亿，融资总额50亿，出让20%。

红杉中国出资12.5亿，占股5%；

高瓴资本出资10亿，占股4%；

IdG资本出资10亿，占股4%；

今日资本出资7.5亿，占股3%；

达晨创投出资5亿，占股2%；

豫省国资委出资5亿，占股2%。

程明个人持股72%，员工期权池与技术团队合计持有8%。

这笔钱在随后的半年里被拆成了几块：超级工厂一期，平衡车产线扩张，扫地机器人研发，平衡车以及扫地机器人，海外渠道铺设，广告营销以及公关费用。

还有剩下的一部分，

压在账上作为流动资金，这就是星程科技的a轮整体价格。

……

时隔3日，当刮目相看。

星程就是这样！

等到b轮启动的时候，星程科技的账面已经和半年前完全不同了。

平衡车在北美市场的份额从0冲到19.23%，扫地机器人铺进了沃尔玛，塔吉特，百思买，等大卖场。

跟平衡车霸主Razor公司的官司已和解落地，UL认证和安全合规的招牌立住了。

这些变化叠在一起，把公司的估值从250亿推到了450亿。

说实话，这个比例让华尔街的一些人都是站不住的，不是你们东方投资机构对星程科技，都这么有信心吗？

高盛原本的节奏，星程科技的b轮融资，在390亿及420亿之间，今日资本，红衫，甚至IdG都有着追头的姿态，所以星程的二轮融资到达了450亿人民币。

b轮融资总额81亿，程明出让18%，投后估值450亿，投前估值369亿。

其实说实话，程明也并不想突然出现这么些股权的，程狗原意出让15%的股权。

但是在北美市场你必须这样做，程明出让了一些比特币，其实想在追投一些的，但是……为了各种考量还是分散一下了。

81亿拆成两部分：15%是公司增发的新股，合计67.5亿，钱进公司账户；

3%是老股转让，合计13.5亿，钱进程明的口袋。员工期权池与技术团队期权，只能再稀释一下了。

这就是资本！

……

程明的持股变化，

可以一步一步算清楚。

A轮后持股72%，b轮新股增发稀释18%，72%x82%=59.04%。

再减去老股转让的2%，最终持股57.04%。

加上员工期权池和技术团队剩余的5.56%，程明实际控制的投票权超过6成，依然是绝对控股。

……

原股东追加的情况如下：

红杉中国追加2%，出资9亿，A轮后持股5%，b轮后持股6.1%。

高瓴资本追加1.5%，出资6.75亿，A轮后持股4%，b轮后持股4.78%。

IdG资本追加1.5%，出资6.75亿，A轮后持股4%，b轮后持股4.78%。

今日资本追加1%，出资4.5亿，A轮后持股3%，b轮后持股3.46%。

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